Программа долгосрочных сбережений (сокращенно ПДС — прим. ред.) дает возможность накопить на любые цели без труда и больших вложений. Например, на недвижимость, открытие собственного дела, наследство для ребенка или безбедную пенсию.
Всего за полтора года с момента запуска россияне заключили более 5 млн договоров по Программе, а объем вложенных средств достиг 365 млрд рублей.
Солидная доля привлеченных средств — «замороженные» пенсионные накопления. Граждане получили возможность переводить их в Программу и делать частью своего растущего капитала. Фактически — инвестировать без вложений.
Несмотря на растущую популярность Программы, новые исследования показывают, что большинство россиян все еще не разбирается в формировании своих пенсионных накоплений и не знает, как ими распоряжаться.
Осведомленность людей о Программе долгосрочных сбережений растет, но многие все еще не знают о ней или не до конца понимают ее условия.
Недостаток знаний может порождать вопросы и опасения. Программа долгосрочных сбережений — это выгода или риск? Чтобы дать ответы и развеять сомнения, мы обратились к финансовому эксперту.
Антон Валерьевич, есть ли смысл вкладывать деньги в ПДС, если вклады более понятны и предлагают высокую доходность? Какой из этих продуктов выгоднее в долгосрочной перспективе?
Тут есть несколько моментов. Вклады, конечно же, более понятны, хотя постепенно становятся сложнее. Например, в последние несколько лет появилось налогообложение процентов. Но при сравнении с ПДС речь идет все-таки о разных горизонтах планирования. Потому что стандартные вклады- на год или до года.
Сейчас появляются безотзывные сберегательные сертификаты, у которых ниже ликвидность, но более высокие доходность и размер страховки. Но в любом случае речь идет о двух-трех годах.
Программа долгосрочных сбережений — это история на долгий срок. Предусмотрено государственное софинансирование в первые 10 лет до 36 000 рублей в год. Фактически в обмен на сложность продукта и его длинный срок государство готово приплачивать. Плюс предусмотрены существенные налоговые льготы, в то время как проценты по депозитам облагаются налогом.
Поэтому вклады и ПДС — это про разное. Сравнивать программу с депозитами не слишком корректно.
И еще один фактор — высокие ставки по депозитам есть в моменте, но это временное явление. По сравнению с началом года, они уже существенно упали и упадут еще больше по мере снижения ключевой ставки.
Если проанализировать исторический опыт — последние 10-15 лет — то оказывается, что доходность по пенсионным накоплениям практически неотличима от доходности по депозитам. Разница буквально в половину процента. При этом вложения в ПДС сопровождаются софинансированием от государства и налоговыми льготами, что существенно увеличивает доходность.
Поэтому, если смотреть на год вперед, то депозит проще и понятнее. Если планировать на долгий горизонт, у ПДС появляются преимущества.
Считаете ли вы, что это нужная мера?
Я считаю, что автоматический перевод пенсионных накоплений в Программу долгосрочных сбережений должен был быть с самого начала. Потому что пенсионные накопления, сформированные в рамках обязательного пенсионного страхования (ОПС), много лет с момента «заморозки» взносов (страховых взносов работодателей на накопительную пенсию сотрудников — прим. ред.) являются «чемоданом без ручки». Со сложным статусом, сложным управлением и так далее.
По уму, один из главных плюсов ПДС — возможность «разморозки» этих средств. Частным образом: то есть человек может забрать их на свой счет в Программе долгосрочных сбережений и дальше добавлять свои взносы, получать государственное софинансирование и налоговые льготы.
Поэтому перевод пенсионных накоплений в ПДС — это констатация того, что «чемодан приобретает ручку».
Почти все исследования в области поведенческой экономики, в том числе те, за которые дали Нобелевскую премию, говорят о том, что автоматическое включение дает больше стимула к действию. Повышается вероятность того, что люди начнут активнее управлять своими средствами.
Я считаю, что рисков здесь никаких. Перевод пенсионных накоплений в Программу долгосрочных сбережений в сложившихся обстоятельствах — это оптимальная мера, которая не ухудшит ничье положение. Скорее всего, она просто простимулирует людей участвовать в ПДС. Ничего плохого в этом нет.
За это время фонды могут проиграть инфляции? Может ли произойти что-то, из-за чего вложения граждан вовсе пропадут?
Случиться может всякое. Например, кто предполагал пандемию? С другой стороны, та же пандемия показала, что, несмотря на все опасения, финансовые потери понесли только те, кто бегал по потолку, истерил и принимал не самые разумные решения.
Опыт — лучшая практика. Если мы посмотрим на последние 15-25 лет, то увидим, что негосударственные пенсионные фонды достаточно стабильно получали доходность, сопоставимую с инфляцией или выше нее. Опять же, не стоит забывать о налоговых льготах и государственном софинансировании в ПДС.
Фонды вкладывают деньги в надежные инструменты. За последние 10 лет требования к их инвестиционным портфелям значительно ужесточили. Средства в Программе долгосрочных сбережений застрахованы Агентством по страхованию вкладов на 2,8 млн рублей, возможно, эта сумма будет расти.
Резюмируя: риски, естественно, есть всегда. А если с банковской системой что-нибудь случится? Может ли все пропасть? Я бы сказал, что при таком сценарии состояние Программы долгосрочных сбережений — это последнее, о чем надо будет беспокоиться клиенту
Есть распространенный миф — «Если НПФ обанкротится, вкладчики потеряют свои сбережения». Насколько реальна вероятность банкротства крупного фонда?
Этот страх происходит из времен, когда негосударственные пенсионные фонды не очень хорошо регулировались. Портфели фондов сегодня очень жестко регламентируются.
Сейчас 90% вложений фондов направлены в государственные облигации. Что с ними может случиться?
За всеми бдят, владельцы крупнейших НПФ — госбанки и крупнейшие компании. Вероятность, что пропадет все — из области катастрофического сценария.
Кому подходит Программа долгосрочных сбережений? Кто может получить максимальную выгоду от участия?
Целевая аудитория Программы — те, кто зарабатывает достаточно прилично чтобы активно сберегать, либо те, кто зарабатывает немного, но имеет состоятельных родственников. Например, когда жена или муж зарабатывает умеренно (и имеет право на максимальное софинансирование и льготы при умеренных вложениях), а живет в основном на доходы второго супруга.
Первые могут выиграть за счет налоговых вычетов. Вторые — за счет более простых условий софинансирования и вычету.
Программа долгосрочных сбережений — для всех, кто может позволить себе копить вдолгую. Она подходит не только для накопления на пенсию, но и на любые долгосрочные планы. Например, я знаю истории, когда люди открывают договоры по ПДС в пользу детей. Когда ребенок достигнет совершеннолетия, у него будут накопления на учебу или жилье — разумная стратегия.
Еще ПДС для подходит тем, кто хочет захеджировать риски самостоятельных вложений в фондовый рынок, дополнить ИИС. Программа своеобразно выгодна для предпенсионеров. У них срок накопления может быть меньше. Чем старше, тем выгоднее.
Дизайн Программы долгосрочных сбережений ориентирован на работающих людей, платящих НДФЛ. Возможно, со временем появятся какие-то «плюшки» для самозанятых и ИП.
Программа долгосрочных сбережений — новый продукт, который могут дорабатывать с годами. Как могут модернизировать ПДС?
Программа изначально разрабатывалась с учетом международного опыта и лучших практик. В каком-то смысле ее можно сравнить с метрополитеном, в тоннелях которого оставляют заделы под будущие станции.
Я уже сейчас вижу несколько таких заделов.
Первое — возможное софинансирование от работодателей. Оно уже сейчас оформляется законодательно. Почти все лучшие мировые программы подобного рода предусматривают не только собственные взносы вкладчика, но и прибавку к ним от работодателя.
Можно ожидать, что бизнес будут больше стимулировать к дополнительным взносам за сотрудников. Для госкомпаний и бюджетного сектора — в лоб или через профсоюзы, возможно софинансирование будет обязательным. В некоторых странах такая практика есть.
Второе, что может быть сделано, это автоматические взносы в ПДС. Например, отчисления с зарплаты или банковского счета. Технически это не очень сложно, вопрос дизайна.
Такая мера позволит человеку, например, гарантированно получать софинансирование в желаемом объеме, не потерять из-за забывчивости. Он подаст заявление работодателю и попросит ежемесячно удерживать из его зарплаты какую-то сумму, эти деньги будут автоматически переводиться в ПДС. Это удобно.
Возможны какие-то другие «плюшки». Например, изменение лимита софинансирования. В отличие от программы софинансирования, которая была в «нулевых» годах, в Программе долгосрочных сбережений объем софинансирования достаточно большой и пока не требует коррекции.
Интервью брал Всеволод Шалмин (шеф-редактор блога НПФ ВТБ)
Мы регулярно публикуем в блоге НПФ ВТБ статьи о Программе долгосрочных сбережений, а также познавательные материалы о финансах. Читайте и узнавайте новое:
- Что такое Программа долгосрочных сбережений: все, что нужно знать
- Как получить 360 000 рублей от государства по Программе долгосрочных сбережений
- Как оформить налоговый вычет по Программе долгосрочных сбережений: чек-лист с примерами
- Сразу или по частям: как будут осуществлять выплаты по Программе долгосрочных сбережений
- Как защищены деньги участников Программы долгосрочных сбережений
- Как копить на будущее ребенка с Программой долгосрочных сбережений
- Как перевести «замороженные» пенсионные накопления в ПДС и заработать на них
