Как выбрать НПФ для заключения договора ПДС
28 сентября 2026
0
Формирование долгосрочных накоплений – ответственная задача, к которой стоит подходить с учетом всех нюансов и рисков.
Многие желающие заключить договор по Программе долгосрочных сбережений задаются логичным вопросом: «Как понять, какой НПФ стоит выбрать для открытия счета ПДС?».
В этой статье рассказываем, какие нюансы стоит учитывать при выборе НПФ и на что нужно обращать особое внимание.
Общие требования для всех НПФ
Негосударственные пенсионные фонды могут предоставлять услуги по трем направлениям:
- негосударственное пенсионное обеспечение (НПО),
- обязательное пенсионное страхование (ОПС);
- формирование долгосрочных сбережений (ПДС).
НПФ могут вести деятельность либо по всем указанным направлениям, либо по некоторым из них. Все фонды обязаны иметь лицензию ЦБ РФ – в нее включается информация о том, какие виды деятельности может осуществлять конкретный НПФ.
На момент публикации статьи в России работают 32 НПФ – только 29 из них осуществляют деятельность по формированию долгосрочных сбережений. Проверить наличие или отсутствие лицензии на тот или иной вид деятельности у конкретного НПФ можно на сайте Банка России.
Каждый НПФ работает под строгим контролем ЦБ РФ. Вне зависимости от масштаба и результатов деятельности, все фонды обязаны:
- обеспечивать клиентам безубыточность вложений в ПДС в соответствии с условиями договора долгосрочных сбережений 1;
- формировать инвестиционный портфель из качественных и надежных активов, соблюдать баланс между доходностью и рисками 2;
- проходить стресс-тесты Банка России 3 не реже одного раза в квартал и подтверждать свою устойчивость;
- обеспечивать раздельный учет собственных средств и денег клиентов (например, фонды не могут направлять деньги вкладчиков на выплату зарплат своим сотрудникам) 4;
- обеспечивать открытую финансовую отчетность и информирование клиентов.
Важно учесть: если НПФ осуществляет формирование долгосрочных сбережений, но не ведет деятельность в рамках ОПС, он не сможет оказать услугу по переводу пенсионных накоплений в ПДС.
Если вы хотите направить пенсионные накопления в ПДС – выбирайте фонд, который одновременно работает в системе ОПС и формирует долгосрочные сбережения.
Конкурентные преимущества НПФ: на что обращать внимание
Все НПФ работают под контролем Банка России и выполняют требования закона. Однако «базового набора» соответствий недостаточно для привлечения клиентов в условиях конкуренции.
Поэтому выбирать НПФ для открытия счета ПДС стоит по конкурентным преимуществам – они являются индикатором того, насколько фонд старается для клиентов. Вот ключевые параметры, на которые стоит обратить внимание:
- Историческая доходность. Несмотря на то, что НПФ не обещают конкретные уровни доходности по ПДС, а результаты инвестирования в прошлом не гарантируют результатов в будущем, историческая доходность – это главный показатель эффективности.При выборе фонда обратите внимание на его доходность по ПДС за 2024 и 2025 годы.
- Позиция на рынке. Количество клиентов и объем активов – показатель доверия и репутации НПФ. Лидеры рынка управляют средствами миллионов людей.
- Качество сервиса. Доступность получения финансовых услуг демонстрирует, насколько фонд заботится о комфорте клиентов. Удобство цифровых сервисов, возможность дистанционного заключения договора и пополнений счета, понятный пользовательский интерфейс, высокая степень защищенности информации – «золотой стандарт» онлайн-банкинга, который распространяется и на НПФ.
- Оценка рейтинговых агентств. Рейтинговые агентства, например «Эксперт РА» и НРА, ежегодно анализируют показатели фондов и комплексно оценивают надежность НПФ: их финансовую устойчивость, способность выполнять обязательства, качество инвестиционных портфелей, управления и риск-менеджмента, а также другие параметры. Максимальный рейтинг – ААА.
- Продукты и условия. Основные параметры ПДС одинаковы во всех НПФ, однако условия договоров в разных фондах могут отличаться. Например, в одном фонде может быть предусмотрен понижающий коэффициент за досрочное расторжение, а в другом – нет.Некоторые фонды предлагают клиентам не только «классическую» ПДС, но и продукты на базе программы – например, программу сбережений для детей.
Показатели доходности крупнейших НПФ
По итогам 2024 года большинство НПФ показали доходность по ПДС выше уровня инфляции. По результатам 2025 года доходность всех фондов по ПДС обогнала инфляцию.
В 2025 году доходность НПФ по Программе долгосрочных сбережений была сопоставима со ставками по банковским депозитам, и зачастую превышала их.
Рассмотрим, какую доходность показывали НПФ (по данным мониторинга отчетности фондов и материалов СМИ):
НПФ | Объем активов
(по данным ЦБ РФ на 17.08.2026) | Рейтинг финансовой надежности «Эксперт РА» | Доходность ПДС 2024 | Доходность ПДС 2025 |
НПФ Сбербанка | Более 1,428 трлн рублей | ruAAA | 17% годовых | 15% годовых |
ВТБ Пенсионный фонд | Более 1,363 трлн рублей | ruAAA | 15,1% годовых | 20,95% годовых |
НПФ «Газфонд пенсионные накопления» | Более 938 млрд рублей | ruAAA | 15% годовых | 18,3% годовых |
НПФ «Будущее» | Более 792 млрд рублей | ruAAA | 22,01% годовых | 19,1% годовых |
НПФ «Альянс» | Более 23 млрд рублей | ruAAA+ | 23,14% годовых | 19,06% годовых |
НПФ «Национальный» | Более 69 млрд рублей | ruAAA+ | 18,4% годовых | 18,3% годовых |
Софинансирование и налоговые вычеты: преимущества ПДС, которые предлагают все НПФ
НПФ обязаны инвестировать средства вкладчиков в финансовые инструменты, обладающие наилучшим соотношением между ожидаемой доходностью и рисками.
При этом закон не обязывает НПФ гарантировать клиентам инвестиционную доходность. Результаты инвестирования фондов в прошлом не являются гарантией результатов в будущем.
Инвестиционная доходность по ПДС не гарантирована. Однако в Программе есть гарантированные источники дохода, которые будут приносить прибыль при соблюдении условий – это софинансирование от государства и налоговые вычеты. Эти опции предлагают все НПФ.
Когда все складывается вместе — инвестдоход, софинансирование и налоговые вычеты — эффективность ПДС достигает максимального уровня. По итогам 2025 года совокупная доходность некоторых участников Программы превысила 100% годовых
Расскажем подробнее про бонусы от государства в ПДС.
Денежная прибавка от государства: условия
Если вы будете делать взносы в ПДС от 2 000 рублей в год, государство будет добавлять деньги на ваш счет – максимум до 36 000 рублей в год5.
Господдержка продлится 10 лет с момента заключения договора, за это время можно получить до 360 000 рублей.
Условия получения господдержки зависят от размера среднемесячного дохода вкладчика:
- Если доход до 80 000 рублей в месяц до вычета НДФЛ, государство будет делать прибавку в соотношении 1 к 1. Чтобы получить 36 000 рублей в виде господдержки, нужно за год пополнить счет на 36 000 рублей;
- Если доход от 80 000,01 рубля до 150 000 рублей в месяц до вычета НДФЛ, государство будет делать прибавку в соотношении 1 к 2. Чтобы получить 36 000 рублей, нужно за год пополнить счет на 72 000 рублей;
- Если доход более 150 000 рублей в месяц до вычета НДФЛ, государство будет делать прибавку в соотношении 1 к 4. Чтобы получить 36 000 рублей, нужно за год пополнить счет на 144 000 рублей.
Расчет среднемесячного дохода осуществляет Федеральная налоговая служба. Ведомство учитывает информацию обо всех доходах физического лица, облагаемых налогом – например, «белую» зарплату, премии, доходы от сдачи квартиры и официальной подработки.
Налоговые вычеты: условия
Вкладчики, которые платят НДФЛ, могут ежегодно возвращать часть взносов в ПДС в виде налоговых вычетов6.
Максимальный размер взносов в ПДС, который можно заявить к вычету, составляет 400 000 рублей в год. Этот лимит совокупно распространяется на взносы в ПДС, НПО, ДСЖ, а также на пополнения индивидуальных счетов третьего типа (ИИС-3).
Максимальная сумма, которую можно возвращать в виде налогового «кешбэка», – 88 000 рублей в год.
Важно:
- Вкладчики, которые не платят НДФЛ (например, безработные, самозанятые и ИП на специальных налоговых режимах), не могут получать налоговые вычеты;
- По договорам ПДС в пользу детей предусмотрен отдельный лимит вычета. Оба родителя могут зачесть максимум по 400 000 рублей по своим договорам ПДС (с учетом взносов и денежных средств, указанных выше) и дополнительно максимум по 100 000 рублей – по договорам в пользу ребенка (совокупно со взносами по НПО и ДСЖ). Таким образом, общий лимит вычета на семью составит 1 млн рублей в год.
Где найти информацию для принятия решения о выборе НПФ
Чтобы принять взвешенное решение о выборе НПФ, нужно сравнить фонды по множеству конкурентных параметров.
Где искать необходимую информацию:
- Инвестиционная доходность. Информацию о результатах инвестирования за прошлые годы можно найти на сайтах НПФ.
- Информация об объеме активов и количестве клиентов. Сведения отражены в отчетности, которая находится в открытом доступе на сайтах фондов. Также эту информацию можно найти в отчете Банка России «Основные показатели деятельности негосударственных пенсионных фондов» – он доступен на сайте регулятора.
- Рейтинг надежности. Информация по фондам размещается на сайтах рейтинговых агентств, которые проводят оценку фондов – например, на ресурсах «Эксперт РА» и НРА.
- Продукты и удобство сервисов. Оценить эти параметры можно самостоятельно при изучении и сравнении сайтов НПФ.
Автор: Всеволод Шалмин — «Эксперт НПФ ВТБ»
Источники:
- Ст. 14.2 Федерального закона от 07.05.1998 № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах» (далее — Закон № 75-ФЗ).
- Ст. 24 Закона № 75-ФЗ
- Информационное сообщение Банка России от 14.09.2026 «О применении сценариев стресс-тестирования финансовой устойчивости негосударственных пенсионных фондов»
- Ст. 32 Закона № 75-ФЗ
- 36.44 Закона № 75-ФЗ
- Ст. 219.2 Налогового кодекса Российской Федерации
Полезные статьи