Ключевая ставка — самый обсуждаемый инструмент денежно-кредитной политики Банка России.
Изменения ключевой ставки затрагивают жизнь всех: от граждан до бизнеса любого масштаба.
В этой статье мы рассказываем, что такое ключевая ставка ЦБ и от чего она зависит.
Содержание
- Ключевая ставка: что это и зачем она нужна
- Почему растет инфляция
- О чем говорит низкая ставка
- О чем говорит высокая ставка
- Когда меняется ставка
Что такое ключевая ставка ЦБ и зачем она нужна
Ключевая ставка — это минимальный процент, под который ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам и принимает от них деньги на депозиты.
Изменения ключевой ставки влияют на экономический рост, уровень инфляции, курс рубля, доступность кредитов для бизнеса и физических лиц, а также на ставки по банковским вкладам и депозитам.
Ключевая ставка — основной инструмент денежно-кредитной политики ЦБ, главной целью которой является защита и обеспечение устойчивости национальной валюты России — рубля.
Чтобы обеспечить устойчивость рубля, ЦБ стремится поддерживать ценовую стабильность — то есть стабильно низкую инфляцию. Цель Банка России — поддержка годовой инфляции вблизи 4%.
Таким образом ключевая ставка — главный инструмент ЦБ для борьбы с инфляцией.
Почему растет инфляция
Существует множество факторов инфляции. Разберем основные причины быстрого роста цен:
- Превышающий спрос. Спрос на товары и услуги превышает возможности предложения по его удовлетворению.
На опережающий рост спроса могут влиять слишком доступные кредиты и ускоренный рост номинальных доходов экономических субъектов
- Недостаточное предложение. Например, из-за неурожая, ограничений на ввоз продукции из-за рубежа, действий монополиста.
- Рост издержек на производство и реализацию продукции. Повышение издержек может приводить к снижению объемов производства и недостатку предложения.
- «Эффект переноса». Ослабление национальной валюты или повышение мировых цен, которое влияет на конечную стоимость импортируемой продукции.
- Инфляционные ожидания. Бизнес учитывает собственные ожидания по инфляции при принятии решений относительно установления цен на продукцию, при определении объемов производства и инвестиций.
Таким образом решения бизнеса влияют на спрос и предложение товаров и услуг, что, в свою очередь, влияет на инфляцию.
Что означает низкая ставка
Чем ниже ставка ЦБ, тем дешевле деньги. Граждане и бизнес активнее берут кредиты из-за низких ставок и доступности.
Растет экономика, развивается производство, повышается покупательная способность населения.
Низкая ставка (в том числе в совокупности с другими факторами) может стимулировать спрос и избыток денег в экономике, которые, в свою очередь, приводят к инфляции.
Что означает высокая ставка
Для борьбы с инфляцией и охлаждения потребительского спроса ЦБ повышает ключевую ставку. Чем выше ставка, тем дороже заемные деньги.
Люди реже берут кредиты из-за высоких ставок, но получают большую мотивацию для направления денег в сбережения, потому что ставки по вкладам тоже вырастают.
Таким образом, спрос становится более умеренным и постепенно снижается «перегрев» экономики.
Когда ЦБ пересматривает ключевую ставку
Ключевая ставка пересматривается Советом директоров Банка России восемь раз в год.
По состоянию на 6 июня 2025 года состоялось четыре заседания ЦБ по ключевой ставке: в феврале, марте, апреле и июне.
На первых трех заседаниях ЦБ принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21%. По итогам июньского заседания ставка была снижена до 20%.
Следующие пересмотры состоятся 25 июля, 12 сентября, 24 октября и 19 декабря.
Мы регулярно публикуем в блоге НПФ ВТБ статьи о Программе долгосрочных сбережений и полезные материалы о финансах. Читайте и узнавайте новое:
- Что такое Программа долгосрочных сбережений: все, что нужно знать
- Как получить 360 000 рублей от государства по Программе долгосрочных сбережений
- Как оформить налоговый вычет по Программе долгосрочных сбережений: чек-лист с примерами
- Сразу или по частям: как будут осуществлять выплаты по Программе долгосрочных сбережений
- Как защищены деньги участников Программы долгосрочных сбережений
- Как копить на будущее ребенка с Программой долгосрочных сбережений
